[摘要] 持续的银根紧缩,打压了楼市的野蛮生长,现在是扩张不足,守成有余,开发商钱赚上了腰,“猫冬”一时也未尝不可,但多少钱才够度过冬天？房企现金流是一个“生死只在一元间”的悬念,所以楼市拐点等待的只是“最后一根稻草”的重量。现在压力其实在央行:紧缩还能坚持多久？
巨额存款主要流向三方
记者在调查中发现，四千亿元住户存款的流向主要集中在银行理财产品、民间借贷以及楼市三个领域。
今年以来，银行理财产品呈爆发式增长态势。来自社科院金融所金融产品中心的数据显示，今年前4个月银行理财产品的发行数量达到5429款，同比增加3061款，增幅达到129%。
工商银行(4.39,-0.02,-0.45%)广东省分行营业部理财师陈潜认为：“今年理财产品发行量增长明显，与经济形势有密切关系。物价上涨压力较大，股市、楼市投资前景不明朗，资金需要寻找新的出路。今年工行发行的相关理财产品数量的确有大幅增长，固定类产品的平均年率在4%左右，信贷类则可达到7%甚至更高。”
与此同时，以高回报为诱惑的民 间 借 贷也分流了一部分居民存款。一位银行界人士告诉记者：“近期民间 借 贷的利息一路看涨，月利率一般在3%~5%之间，有的甚至超过5%。”
这位业内人士提醒市民，民 间 借 贷的高回报听起来很美，但潜在的风险却不得不防。我国对民 间 借 贷利率的规定是，不应超过同期银行贷款利率的4倍。目前银行一年期贷款利率为6.31%，这样算下来民 间 借 贷公司的放款利率不应超过月息2.1%。实际上，除了利率，借款人还须额外支付手续费、评估费等费用，总体算下来月息为3%~4%。
记者在采访中还了解到，随着国家房地产调控政策的持续深入，楼市成交量低迷，银行房贷审核越来越紧，部分购房者不得不选择全额付款，这也是造成居民存款流出的原因之一。
存款“搬家”折射资产保值增值诉求
专家认为，央行今年已经连续2次加息，但目前的存款利率仍然跑不过CPI，对老百姓而言，把钱放在银行已逐渐缺乏吸引力，存款“大搬家”现象背后，折射出老百姓在负利率时代对资产保值增值的强烈诉求。
陈潜说，在通胀压力加大和股市走势震荡的大背景下，社会上缺少有效投资渠道，老百姓不再愿意把钱放在银行这一个“篮子”里。理财专家建议，在持续加息预期下，投资者可关注3个月内的短期理财产品，因为这类产品的较为稳定，流动性较强，方便在市场变化时及时操作。
存款“搬家”是老百姓“用脚投票”的结果。专家认为，金融稳定需要适当的储蓄率，既不能过高，但也不能过低。现在一方面要尽快稳定物价，确保银行存款不至于缩水；另一方面要开发一些好的理财产品，满足和疏导老百姓的投资需求。
延伸阅读：
免责声明：凡注明“来源：房天下”的所有文字图片等资料，版权均属房天下所有，转载请注明出处；文章内容仅供参考，不构成投资建议；文中所涉面积，如无特殊说明，均为建筑面积；文中出现的图片仅供参考，以售楼处实际情况为准。
